Opções de troca de morcegos

Bats migra as opções BZX para o motor de correspondência de próxima geração.

A Bats Global Markets, Inc. (BATS) anunciou hoje a migração bem-sucedida da sua maior troca de opções, opções BZX, para o mecanismo de correspondência da próxima geração da empresa.

A migração das opções BZX para a nova tecnologia foi perfeitamente completada sem incidentes ou impacto para os clientes. No dia final da migração, em 29 de setembro de 2018, 100% dos clientes ativos negociaram usando a nova tecnologia, com valor nocional de $ 308 milhões executados e mais de 1,2 bilhões de pedidos.

Opções EDGX, o segundo mercado de opções dos Estados Unidos, que se baseia em um modelo de alocação prioritária / modelo prático, foi o primeiro dos mercados Bates a ser construído na tecnologia de próxima geração e foi lançado em novembro de 2018.

Chris Isaacson, Vice-Presidente Executivo e Diretor Global de Informação da Bats, disse: "Nosso mecanismo de correspondência de próxima geração engloba tudo o que aprendemos em mais de uma década de construção e tecnologia operacional na vanguarda dos mercados globais de valores mobiliários e agiliza-lo plataforma elegante marcada por extraordinária flexibilidade, desempenho e resiliência. Congratulo-me com Eric Crampton, SVP, chefe global de engenharia de software e sua equipe por executar essa migração impecável.

Opções BZX é o maior intercâmbio de opções de Bats com participação de mercado de 10,78% 1 e é consistentemente o local de opções de escolha do fabricante # 1 nos EUA e o maior para negociação de opções de uma única perna.

Em 2018, os morcegos migraram ou lançaram oito dos dez mercados que opera globalmente. Em janeiro, as principais bolsas de ações da Direct Edge EDGX e EDGA foram migradas para a tecnologia Bats. Em maio, as trocas de ações BZX e BYZ e a troca de Opções BZX foram movidas para o centro de dados Equinix NY5. Em setembro, a Hotspot lançou um novo mecanismo de correspondência baseado em Londres. Em novembro, Bats lançou as opções EDGX e separadamente, moveu o mecanismo de correspondência dos EUA do Hotspot para o Equinix NY5.

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Melhor Sistema de Negociação Alternativa (BATS)

DEFINIÇÃO de 'Better Alternative Trade System (BATS)'

Uma bolsa de valores com ações nos Estados Unidos oferecendo ações de investidores, opções e serviços de câmbio. O melhor sistema de comércio alternativo (BATS) opera nos Estados Unidos e na Europa.

BREAKING Down 'Melhor sistema de comércio alternativo (BATS)'

O Better Alternative Trading System (BATS), comumente chamado Bats, é uma troca baseada em Estados Unidos fundada em 2005. Quando a bolsa entrou no mercado europeu em 2008, foi marcada como Bats Global Markets. A Bats oferece serviços para corretores, bem como investidores de varejo e institucionais.

Bats foi inicialmente marcado como uma plataforma de negociação alternativa e comercializou-se para investidores como uma empresa que é mais inovadora do que trocas estabelecidas. Como troca, compete com a New York Stock Exchange (NYSE) e a Nasdaq, que lidam com uma maior quantidade de ações quando classificadas por capitalização de mercado. Em 2018, a empresa foi a segunda maior bolsa de ações dos EUA por participação de mercado, e foi a maior troca de fundos negociados em bolsa (ETF).

Bats opera trocas usadas para negociar ações, opções e câmbio. Nos Estados Unidos, a BZX Exchange tornou-se uma bolsa registrada em 2008, e a sua Bolsa BYX foi lançada em 2018. Entre 2018 e 2018, os Bats fundiram e adquiriram várias bolsas. Em 2018, adquiriu a Chi-X Europe, tornando-se a maior bolsa de valores da Europa. Em 2018, uma fusão com a Direct Edge adicionou as trocas EDGA e EDGX. Em 2018, a Bats adquiriu o Hotspot, uma rede de comunicação eletrônica (ECN) que permite aos investidores institucionais a negociação em pontos, a execução de swaps e serviços de negociação a termo.

Bats tem experimentado várias questões técnicas notáveis ​​ao longo dos anos. A empresa procurou entrar em público em 2018, oferecendo ações em sua própria troca. Este esforço foi desfeito quando uma séria questão técnica resultou em seu preço de IPO cair de US $ 16 por ação para US $ 0,04 por ação. Em 2018, a empresa indicou que um erro técnico levou a centenas de milhares de transações executando a preços inferiores à melhor oferta e oferta, o que também afetou os investidores que estavam vendendo ações curtas. O erro afetou os negócios de quatro anos.

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O que é BATS?

É realmente melhor do que a NYSE ou NASDAQ?

BATS Global Markets é um operador de bolsa localizado em Lenexa, no Kansas. Ele administra quatro bolsas de valores nos EUA: BZX, BYX, EDGA e EDGX. Também opera as opções BATS e BATS Chi-X Europe, o maior mercado de ações pan-europeu.

A BATS oferece uma plataforma de negociação alternativa totalmente eletrônica. Seu objetivo é fornecer uma melhor tecnologia, com custos mais baixos, mantendo um melhor atendimento ao cliente. Foi criado para evitar o tipo de problemas de tecnologia que afligem a Bolsa de Valores de Nova York e o NASDAQ.

Ironicamente, o BATS sofreu um choque instantâneo em si mesmo quando listou sua própria Oferta Pública Inicial (IPO) em sua própria troca. Em 23 de março de 2018, a BATS foi forçada a retirar seu IPO quando o preço das ações despencou de US $ 15 por ação para apenas centavos. O acidente empurrou as ações da Apple para baixo em 9%, forçando uma parada temporária na negociação. Isso levou a SEC a investigar trocas comerciais de alta freqüência, incluindo BATS. (Fonte: Bloomberg, The Epic Fail of the Worst IPO Ever, 23 de março de 2018)

Em 26 de setembro, a CBOE Holdings Inc. concordou em comprar a BATS. Ele usará o sistema avançado de correspondência de pedidos para reduzir os custos no Chicago Board Options Exchange. A BATS continuará a executar as suas trocas atuais. A fusão alcançará economias de escala em custos operacionais. Isso poderia levar a menores custos para os investidores. (Fonte: "BOE-Bats Tie Up Visto como Oportunidade de Reduzir os Custos de Negociação," Pensões e Investimentos, 13 de outubro de 2018.)

História do BATS.

A BATS foi fundada em junho de 2005. Naquela época, a BATS era um acrônimo para o "melhor sistema de comércio alternativo". # 34; Recebeu a aprovação da SEC para se tornar uma bolsa de valores real (BATS BZX) em outubro de 2008. Ele lançou uma troca BATS em Londres no mesmo ano, e abriu uma segunda troca dos EUA (BATS BYX) dois anos depois.

As duas trocas americanas têm diferentes políticas de preços. Juntos, eles representam 13% de todas as ações da U. S.

Em 2018, a BATS adquiriu a Chi-X Europe Limited, o maior centro comercial transfronteiriço da Europa. Ao contrário da Bourse Deutsch ou da London Stock Exchange, permitiu o comércio em 15 grandes mercados europeus, com apenas uma plataforma e um livro de regras.

Em 2018, a BATS anunciou que iria fundir-se com a Direct Edge para criar a segunda maior bolsa de valores, negociando menos ações do que a NYSE Euronext, mas mais do que o NASDAQ.

Em janeiro de 2018, o BATS concordou em pagar uma penalidade recorde de US $ 14 milhões cobrada pela SEC. Suas duas recentes aquisições da Direct Edge Holdings não receberam aprovação da SEC para suas regras que regem a forma como as ordens foram colocadas. Em vez disso, eles preferiram alguns de seus clientes, dando-lhes conhecimento interno sobre como as regras operavam. A penalidade do BATS foi maior do que os US $ 10 milhões pagos pela Nasdaq para liquidar o IPO do Bungled Facebook. (Fonte: John McCrank, & # 34; BATS Exchange Group para pagar o recorde de US $ 14 milhões da US SEC Fine, & # 34; Reuters, 12 de janeiro de 2018)

Em fevereiro de 2018, substituiu o fundador Joseph Ratterman como CEO da Chris Concannon, ex-NASDAQ e executivo da Virtu Financial. Espera-se reiniciar o processo BAT IPO, apenas desta vez em um de seus concorrentes, NASDAQ ou NYSE.

(Fonte: Bradley Hope e Chelsey Dulaney, & # 34; BATS Global Markets nomeia Chris Concannon como CEO, & # 34; Wall Street Journal, 24 de fevereiro de 2018.)

CBOE Holdings para comprar o BATS Global no negócio de US $ 3,2 bilhões.

(Reuters) - A CBOE Holdings Inc (CBOE. O) disse que compraria BATS Global Markets Inc BATS. Z por cerca de US $ 3,2 bilhões, já que o maior operador de câmbio de opções dos EUA procura diversificar sua receita em meio a volumes de negociação silenciosos.

A oferta, que valoriza o operador da bolsa de valores no 2 nos Estados Unidos por volumes em cerca de US $ 32,50 por ação, vem pouco mais de cinco meses após a BATS ter feito sua estréia no mercado em US $ 22,88.

As ações do BATS caíram cerca de 1 por cento na negociação antes do mercado na segunda-feira, enquanto as do CBOE diminuíram mais de 2 por cento.

A CBOE possui a Chicago Board Options Exchange e possui um contrato de licenciamento exclusivo no contrato de opções de índice S & P 500 até 2032. A bolsa também possui direitos sobre o popular índice de volatilidade VIX.

O acordo ajudará o CBOE a adicionar mais classes de ativos e aumentar sua posição no mercado europeu, onde a BATS possui a maior bolsa de valores.

CBOE disse que espera usar o BATS & rsquo; tecnologia de negociação e irá migrar todas as negociações para uma única plataforma.

A aquisição da BATS pela CBOE é a mais recente em uma série de fusões, lances de guerras e acordos falhados entre as trocas globais em uma indústria que vem tentando consolidar há anos.

O próprio BATS fundiu-se com a Direct Edge em 2018 para se tornar o segundo maior operador de bolsa da U. S.

Nasdaq Inc (NDAQ. O) disse em março que estava comprando o operador de câmbio de opções dos Estados Unidos International Securities Exchange por US $ 1,1 bilhão da Deutsche Boerse AG (DB1Gn. DE).

O presidente-executivo da CBOE, Edward Tilly, liderará a empresa combinada e o diretor financeiro Alan Dean será o chefe de finanças.

A empresa combinada terá sede em Chicago, com escritórios em Kansas City, Nova York e Londres.

Espera-se que o acordo adicione ao lucro ajustado por ação da CBOE no primeiro ano após o encerramento, provável no primeiro semestre de 2017.

O CBOE espera manter seu dividendo, mas pode suspender seu programa de recompra de ações, disse um executivo da empresa em uma teleconferência após o anúncio do acordo.

A BofA Merrill Lynch e a Broadhaven Capital Partners LLC são consultoras financeiras da CBOE Holdings. Sidley Austin LLP é assessor jurídico da CBOE.

O Barclays Capital e o UBS Investment Bank são assessores financeiros da BATS, enquanto Davis Polk & Wardwell LLP é seu advogado.

Relatórios de Sudarshan Varadhan e Sruthi Shankar em Bengaluru; Editando por Sriraj Kalluvila e Saumyadeb Chakrabarty.

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.